商业 来源：互联网 时间：2023-05-26 03:45:13
1、所谓国债逆回购（Nationaldebtreverserepurchase），本质就是一种短期贷款。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。
2、国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。
3、1.安全性好，风险较低，类似短期贷款，证券交易所监管，不存在资金不能归还的情况；
【资料图】
4、2.收益率高，尤其在月底年底资金面紧张时；
5、3.操作方便，直接在开立的账户中一键操作，到期资金自动到账，无需过问；
6、4.流动性好，资金到时自动到账，可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益；
7、5.手续费低，手续费是根据操作的天数计算。
8、（一）交易的收益性
9、银行活期存款，利率非常低，加之自21世纪后CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。需要注意的是逆回购收益的计算，自然日是活期利息，3天及以下的品种按交易日计算，3天以上的品种按自然日计算。
10、（二）逆回购交易的安全性
11、与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。
12、不考虑CPI的因素的话，国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产，而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，因此，对于资金充裕的机构来说，充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需，不失为上乘的投资选择。对于有大额闲散资金的投资者来说，国债逆回购也不失为一个好的理财工具。
13、投资者要进行回购只能做沪市204***、深1318**的新国债回购，共18个品种。
14、上交所回购品种：
15、1天国债回购（GC0，代码2040）
16、2天国债回购（GC002，代码204002）
17、3天国债回购（GC003，代码204003）
18、4天国债回购（GC004，代码204004）
19、7天国债回购（GC007，代码204007）
20、14天国债回购（GC4，代码2044）
21、28天国债回购（GC028，代码204028）
22、91天国债回购（GC091，代码204091）
23、182天国债回购（GC182，代码204182）
24、深交所回购品种：
25、1天国债回购（R－0代码131810）
26、2天国债回购（R－002代码131811）
27、3天国债回购（R－003代码131800）
28、4天国债回购（R－004代码131809）
29、7天国债回购（R－007代码1318）
30、14天国债回购（R－4代码131802）
31、28天国债回购（R－028代码131803）
32、91天国债回购（R－091代码131805）
33、182天国债回购（R－182代码131806）
34、（1）回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单；
35、（2）回购交易申报——根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。
36、（3）交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。
37、（4）成交数据发送——T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。
38、（5）清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在T+1日办理资金交收。
39、（6）回款——比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。
40、佣金收取：
41、国债一、二、三、四天回购佣金水平为10万元一天一元；七天回购，10万元每笔5元；十四天回购，10万元每笔10元；二十八天回购，10万元每笔20元，二十八天以上回购，10万元每笔30元封顶。佣金如果按4%-5%左右的年化率,通常介于收益的9%至10%之间。
42、举例：
43、10万元做国债一天逆回购GC0
44、1、收益：取27年7月26日（周三）当日报价中间价4.305（当日开盘价4.505，最高4.945，最低3.00）计算，当日取得收益：10万*4.305%/365=11.79元。
45、2、佣金：10万*0.0%=1元。
46、3、资金回款：11.79-1=10.79元。
47、4、纯收益率：年化利率=10.79*365/100000=3.938%
48、注意:上海证券交易[2040xx]和深圳交易所[1318xx]一年的天数同为365天,说上海按360天计算是错误的。
49、代码
50、简称
51、佣金水平
52、2040
53、GC0
54、0.‰
55、204002
56、GC002
57、0.02‰
58、204003
59、GC003
60、0.03‰
61、204004
62、GC004
63、0.04‰
64、204007
65、GC007
66、0.05‰
67、2044
68、GC4
69、0.1‰
70、204028
71、GC028
72、0.2‰
73、204091
74、GC091
75、0.3‰
76、204182
77、GC182
78、0.3‰
79、年收益率=成交额×交易价格×回购天数/成交额×365
80、成本=成交额×手续费率。
81、没有最低5元的限制。只按规定的佣金率收取。如一天逆回购10万收1元，两天10万收2元，7天10万收5元。
82、春节效应及月末双重因素夹击下，“短期理财产品”——国债逆回购利率飙升引发关注。24年10月15日，沪市国债逆回购3天期、4天期和7天期品种，年化利率分别收报9.025%、17.5%和9.495%；深市对应品种的年化利率也在8.355%、14.3%和5.1%。根据新股发行安排，本周无新股申购。这也意味着，春节前将有大笔的打新资金处于闲置状态，并有望借助国债逆回购实现短期理财。
83、一、适合对象：资金量大于10万/0.1万,不满足银行活期利息,不愿意“活钱”变“死”,又害怕风险的个人投资者；流动资金充裕的企业。
84、二、交易必读：
85、1、开户。投资者应选择有此业务的证券营业部开户,由于上交所市场活跃,因此上海股东卡应是必办的。此外,证券营业部还会和你签一个“指定交易协议”。如果你已是股民,那就更简单,直接入市好了。
86、2、资金。沪市至少十万元,以及十万的整数倍。深市至少一千元,以及一千的整数倍。
87、3、品种、代码、费用(上交所)。
88、比较活跃的有:2040(一天回购),费用每十万元为1元;204007(七天回购),每十万元为五元.
89、4、交易。像炒股一样,可以通过电话、自助、网上交易。申报方向：卖出
90、报价方法：根据你期望的收益率,结合当日收益率走势报价,价太高肯定无法成交。
91、申报单位：以“手”为单位,1手为10张，等于1000元面值。
92、申报限量：每笔最小100手(相当于10万元),最大不超过1万手。
93、交易清算：一次成交,两次清算。成交当日,交易所扣除佣金和手续费；到期日,交易所自动划拨本金和收益。
94、三、交易技巧：
95、根据自己的资金情况、可用期限,选择相应的投资品种。
96、1、7、14天等短期品种最受欢迎,也最活跃。
97、国债逆回购实际是短期贷款,因此,其收益率与利率关系密切,利率下跌,收益率必然下跌。此外,股市活跃、新股发行时,收益率也会上升；年末资金紧张,收益率当然也高。
98、四、收益计算：
99、公式为“收入(成交额×年收益率×回购天数/360天)—成本(成交额×手续费率)=净收益”。
本文到此结束，希望对大家有所帮助。
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